От дефицита памяти к фрагментации правил: рынок ИИ-чипов в 2026 г.

Искусственный интеллект (ИИ) превратился в один из главных двигателей мировой торговли товарами, и Всемирная торговая организация (ВТО) подтверждает это цифрами. В октябрьском обновлении прогнозов организация повысила оценку роста мирового товарооборота в 2026 г. в физических объемах до 3,9% против мартовских 1,9%. Причину ВТО видит в том, что инвестиции в инфраструктуру ИИ стимулировали торговлю товарами, необходимыми для его работы. По данным организации, на товары для ИИ, в том числе полупроводники и серверы, пришлось 47% стоимостного прироста мировой торговли товарами в первом полугодии 2026 г., хотя их доля в торговле составляет лишь 14,8%. В первом полугодии торговля товарами этой категории в стоимостном выражении выросла на 67% год к году. В основе повышенного прогноза ВТО лежит предположение, что расходы на ИИ-инфраструктуру вырастут в 2026 г. не менее чем на 30%. Если оно не подтвердится, и инвестиции замедлятся, прогноз может оказаться завышенным.[i]

Обратная сторона ИИ-бума состоит в стремительном удорожании компонентов. Речь в первую очередь идет о памяти. Память с высокой пропускной способностью (HBM), без которой не работают ускорители ИИ, требует заметно больше производственных мощностей, чем обычная динамическая оперативная память (DRAM). Поэтому производители перераспределяют ресурсы в пользу более прибыльной продукции для центров обработки данных. По оценкам южнокорейских СМИ, средняя цена продажи DRAM у Samsung выросла более чем на 90% к предыдущему кварталу в I квартале 2026 г. и на 50–60% во II, а по заявлению руководства компании при публикации результатов за III квартал, примерно на 20%.[ii] На IV квартал ожидается рост контрактных цен на обычную DRAM на 10–15%, то есть рост продолжается, но постепенно замедляется.[iii] При этом SK Hynix, один из крупнейших производителей памяти и ключевой поставщик HBM для ИИ-ускорителей, заявил, что более половины его мощностей на 2027–2028 гг. уже закрыто долгосрочными контрактами, а с учетом объемов, по которым еще идут переговоры, выпуск DRAM и HBM фактически законтрактован до 2029 г.[iv] Подорожание ощущают и обычные пользователи: набор из 32 ГБ оперативной памяти стандарта DDR5 (Double Data Rate 5) стоит свыше 400 долл. США, тогда как год назад он стоил примерно 100–200 долл. США.

Параллельно ценовому шоку государства наращивают вмешательство в торговлю ИИ-оборудованием. Эти меры можно сгруппировать по трем основным направлениям.

Во-первых, экспортный контроль расширяется, и все больше стран вводят собственные ограничения. В октябре министр экономики Тайваня сообщил, что Тайвань готовится внести серверы для ИИ и передовые полупроводники в перечень контролируемых товаров. После вступления мер в силу поставка таких товаров в Китай без лицензии станет уголовным преступлением по Закону о внешней торговле, с наказанием до пяти лет лишения свободы.[v] Дата вступления в силу, однако, пока не объявлена. Южная Корея с 1 сентября 2026 г. отнесла высокопроизводительные интегральные схемы для ИИ и оборудование для производства полупроводников к стратегическим товарам.[vi] Экспортеры этих товаров теперь обязаны получать лицензию у Министерства торговли, промышленности и ресурсов. В то же время Китай представил проект поправок в каталог технологий, запрещенных или ограниченных к экспорту. Проект охватывает 40 технологий, из которых 23 относятся к ИИ, включая большие модели, ИИ-агентов, вычислительные кластеры и проектирование ИИ-чипов. Сейчас он находится на стадии общественного обсуждения. Комментарии принимаются до 15 ноября, а до принятия действует режим временной регистрации экспорта. Показательно, что и Тайвань, и Китай вводят такие меры в рамках давно действующих законов о внешней торговле, а не новых актов. [vii]

Во-вторых, к экспортному контролю добавляются тарифные меры, причем и те и другие все чаще вводятся решениями исполнительной власти, без принятия отдельного закона. В США, например, с 15 января 2026 г. действует пошлина в 25% на некоторые передовые вычислительные чипы, в частности ускорители NVIDIA H200 и AMD MI325X. Мера принята на основании раздела 232 Закона о расширении торговли 1962 г., то есть по соображениям национальной безопасности. При этом пошлина не распространяется на чипы, ввозимые для развития технологической цепочки США.[viii]

В-третьих, вопросы доступа к ИИ-чипам все чаще регулируются двусторонними договоренностями, а не многосторонними правилами. Так, после сентябрьского визита Си Цзиньпина в США стороны договорились о диалоге по рискам и возможностям ИИ и о канале уведомления об инцидентах, следующий раунд которого намечен на ноябрь 2026 г. Ограничения на поставки чипов в этом формате не обсуждаются: экспортный контроль сознательно вынесен за его рамки (об этом заявлял, в частности, торговый представитель США Д. Грир). Параллельно стороны согласовали перечни товаров на 30 млрд долл. США с каждой стороны, рекомендованных для возможного снижения пошлин (само снижение на данный момент не утверждено), а торговое перемирие продлили на два месяца, до 10 января 2027 г. Тем не менее двусторонние договоренности не заменяют многосторонних правил: они носят временный характер и не создают устойчивого режима для рынка ИИ-чипов.[ix]

С правовой точки зрения такие меры обычно обосновываются соображениями безопасности, в частности исключениями из ст. XXI Генерального соглашения по тарифам и торговле (ГАТТ). Оспорить их в полной мере не удается, поскольку Апелляционный орган ВТО не функционирует, а США блокируют принятие решений по существу дел о применении ст. XXI. К этому добавляются два вопроса соответствия. Пошлина по разделу 232 затрагивает товары, на которые распространяется Соглашение по информационным технологиям (ITA) с нулевыми связанными ставками, что ставит вопрос о соответствии ст. II ГАТТ, а двусторонние тарифные уступки США и Китая ставят вопрос о соблюдении ст. I ГАТТ (режим наибольшего благоприятствования). Регулирование рынка ИИ-чипов в настоящее время отличается фрагментированностью и формируется преимущественно за счет национальных стратегий, двусторонних соглашений и разрозненных лицензионных режимов. Однако многосторонний уровень регулирования не исчез полностью. Южная Корея, например, включила в национальный перечень стратегических товаров изменения, согласованные в международных режимах экспортного контроля. Вместе с тем фрагментация не свидетельствует об отсутствии нормотворческой деятельности, хотя возможности участия в ней различаются по сферам. Так, в июле 2026 г. Россия вошла в число 29 учредителей Всемирной организации по сотрудничеству в области ИИ (WAICO), задуманной как площадка для координации стандартов и снижения фрагментации глобального регулирования. Для Москвы это открывает возможность продвигать альтернативные подходы к этике и безопасности ИИ и участвовать в разработке технических стандартов без ущерба для суверенитета. Однако возможности такой площадки ограничены. В организации нет ключевых производителей и регуляторов чипов (США, Тайвань, Южная Корея, Япония), а ее мандат охватывает управление ИИ в целом, а не правила торговли чипами. Сами эти правила задают государства и компании, контролирующие критически важные звенья производственной цепочки, поэтому участие в WAICO само по себе вряд ли даст влияние на рынок чипов, а формирование его правил, как правило, требует доступа к ключевым технологиям.[x] Создание же суверенной отрасли чипов, в свою очередь, сопряжено со значительными сложностями и затратами. Разработка отечественного чипа для ИИ реализуема только при поддержке государства, а главная проблема состоит в отсутствии технологической базы, из-за чего отставание, по оценкам отраслевых экспертов, составляет от 15 до 30 лет (серийное производство в России ограничено нормами 90 нанометров при 2–3 у мировых лидеров).[xi] Для России подорожание компонентов и ограничения доступа означают рост стоимости импорта оборудования и строительства центров обработки данных. Это может сдерживать ввод мощностей, поэтому значение приобретают диверсификация поставок и участие в международных форматах, где обсуждаются правила торговли ИИ-оборудованием.

Роман Астапович

[i] https://www.wto.org/english/news_e/news26_e/stat_08oct26_510_e.htm

[ii] https://www.investing.com/news/transcripts/earnings-call-transcript-samsung-electronics-posts-record-q3-2026-profit-93CH-4981365

[iii] https://www.investing.com/news/transcripts/earnings-call-transcript-samsung-electronics-posts-record-q3-2026-profit-93CH-4981365

[iv] https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/sk-hynix-says-memory-sold-151006258.html

[v] https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-10-16/taiwan-to-curb-ai-chip-exports-to-china-as-part-of-us-trade-deal?srnd=homepage-canada

[vi] https://english.motir.go.kr/eng/article/EATCLdfa319ada/2720/view?ref=vlsi.kr

[vii] https://english.news.cn/20261016/a26b5c026c1941b6bd373150a0328139/c.html#1

[viii] https://www.whitehouse.gov/fact-sheets/2026/01/fact-sheet-president-donald-j-trump-takes-action-on-certain-advanced-computing-chips-to-protect-americas-economic-and-national-security/?query-11-page=115

[ix] https://www.cbc.ca/lite/story/9.7359852#1

[x] https://newsaf.cgtn.com/news/2026-07-17/29-countries-sign-agreement-on-establishing-WAICO-1OPKUEx6JPi/index.html

[xi] https://checheninfo.ru/433732-otstali-na-30-let-no-nachali-vserez-chto-stoit-za-gonkoj-rossijskoj-mi...